2023-02-22 17:33:35

不当销售丑闻使蓬勃发展的道德投资业陷入危机

咨询巨头安永(EY)的伦敦总部可能不是公开的气候行动主义最明显的场所,但在6月底,路过的人都清楚地知道,该公司希望在这个话题上给人什么样的印象。

为了纪念伦敦气候行动周,安永的老板们在其位于伦敦桥的大楼前贴了一张30英尺长的便利贴,上面写着:“目标:让城市可持续发展。”

安永英国**海维尔·鲍尔在领英上发布了一篇关于这一壮举的帖子,他说:“这张便利贴显示了我们对推进联合国可持续发展的17个全球目标的支持和承诺。进步需要行动,而不是空谈,但这是一个重要的机会,证明我们都可以发挥作用。”

这张巨大的便利贴是否会对经过它的人产生影响,很可能取决于一个人对表现姿态的胃口,但它是一个例子,说明越来越多的公司正竭尽所能地提升自己的环境、社会和治理(ESG)资质。

ESG是联合国(UN)官员在2004年创造的一个术语,对于那些希望让自己的交易更具道德色彩的企业和投资者来说,它已成为一个包打包掩的、甚至有些模糊的短语。

但该行业经历了12个月的艰难时期。在俄罗斯发动乌克兰战争后,该公司在是否应该投资国防和能源公司的问题上陷入了困境;因涉嫌“洗绿”而受到罚款和调查的银行;以及令人难以置信的低回报,ESG即将面临清算吗?近年来,所谓的道德投资如野火般迅速发展。根据晨星公司的数据,在2021年,ESG基金的资产增长了一半多,达到2.7万亿美元(2.2万亿英镑),使其成为全球资产管理行业增长最快的部门。

普华永道最近的一份报告估计,到2026年,基金经理管理的esg相关资产将增加到33.9万亿美元。

该公司金融服务全球主管约翰•加维(John Garvey)表示:“长期的赢家将是那些认识到,要想抓住ESG的全部潜力,需要对自己的业务立场有一个清晰的愿景、变革战略和一个持久的治理、问责制和报告框架,以确保ESG承诺的内容实际上得到兑现的资产管理公司。”

然而,并不是每个人都是皈依者。批评ESG的知名人士包括特斯拉和推特首席执行官埃隆·马斯克,他上周称ESG为“魔鬼”。

今年早些时候,电动汽车制造商特斯拉(Tesla)被从标准普尔500 ESG指数中除名,原因是该公司缺乏“低碳能源和商业行为准则”。

当时,标普ESG指数主管玛格丽特•多恩(Margaret Dorn)表示:“尽管特斯拉可能在让燃油动力汽车退出道路方面发挥了作用,但从更广泛的ESG视角来看,它已经落后于同行。”

作为回应,马斯克在推特上写道:“埃克森美孚在标准普尔500指数的环境、社会和治理(ESG)方面排名前十,而特斯拉却没有上榜!ESG是一个骗局。它已被假冒的社会正义战士用作武器。”

甚至那些在这个行业工作过的人也有自己的怀疑。世界最大的基金管理公司贝莱德(BlackRock)的前可持续投资主管塔里克•费齐(Tariq Fancy)因嘲笑ESG而出名,他警告称,道德投资对企业声称支持的事业“几乎没有影响”。

汇丰资产管理部门负责任投资全球主管斯图尔特•柯克(Stuart Kirk)也被该行停职,原因是他在一次活动中抨击气候问题的“疯子”,并问道“谁会在乎迈阿密在100年后是否会沉入水下6米”。然而,批评人士称,俄罗斯在乌克兰的战争凸显了ESG投资者的一个明显盲点。由于回避了对石油和国防公司的投资,ESG基金在国家和能源安全问题上陷入了两难境地。

去年,瑞典SEB银行宣布全面禁止投资国防收入占其总收入5%以上的公司,但在弗拉基米尔·普京入侵后,该政策于4月改变。

Serco首席执行官鲁珀特•索姆斯(Rupert Soames)在2月份表示,入侵乌克兰应该提醒投资者国防工业的道德价值。

“如果你看到乌克兰正在发生的事情,就很容易看出军事防御是一种社会公益,具有内在的社会价值,”他说。

其他人则认为,这场冲突让投资行业看到了一些前景。基金公司AJ Bell首席执行官迈克尔•萨默斯吉尔(Michael Summersgill)表示,近年来,企业一直把注意力放在ESG上,而忽视了其他重要问题,但这种情况“在今年有所平衡”。

全球最大资产管理公司贝莱德(BlackRock)因其对道德投资的承诺,受到了来自共和党人的**压力。上周,佛罗里达州从这家全球最大的基金管理公司撤资20亿美元,这是该公司可持续发展努力遭遇的最新反弹。

佛罗里达州首席财务官吉米•帕特罗尼斯(Jimmy Patronis)表示:“佛罗里达州财政部正在从贝莱德撤资,因为他们公开表示,除了创造回报,他们还有其他目标。

“并不缺少愿意代表我们进行投资的公司,所以佛罗里达州财政部将把业务转移到其他地方。”

此外还有“洗绿”的问题:提供虚假信息以提升对环境负责的形象的行为。

上月,美国证交会(sec)对高盛(Goldman Sachs)处以400万美元罚款,原因是该行在宣传以环保为重点的投资上误导了客户。专家们认为更糟糕的事情还在后头。

一位金融城消息人士表示,他们认为,由于“洗绿”行为,ESG存在“重大不当销售丑闻”的风险。

在德国,德意志银行(Deutsche Bank)卷入了迄今为止最大的“洗绿”丑闻之一。该行资产管理部门的首席执行官在6月份被迫辞职,此前该行办公室遭到警方突击搜查——这是首次有资金管理公司因ESG调查而遭到突击搜查。

当时,DWS主管阿索卡•沃赫曼(Asoka Woehrmann)告诉员工,德国联邦金融监管局(BaFin)和美国证交会(SEC)对“招股说明书欺诈”的持续调查,让他的职位站不住脚跟。调查仍在进行中,德银表示正在配合当局的调查。

伦敦金融城的一位高级**表示,这些罚款和围绕“绿洗”的调查在伦敦金融城造成了紧张情绪,他补充称:“它们起到了警告的作用。人们看到这些会想:“我们怎样才能避免自己变成那样呢?”然而,基金管理公司91的首席执行官亨德里克•杜托伊特(Hendrik du Toit)有不同的看法。

他表示:“今年,在第26届联合国气候变化大会(COP26)和格拉斯哥零净金融联盟(Glasgow Financial Alliance for Net Zero,一群致力于加速经济脱碳的金融机构)成立之后,ESG成为主流,可持续性成为中心议题。”

在更根本的层面上,投资是为了赚钱,ESG基金今年的回报率也很糟糕。

最近的数据显示,伦敦ESG基金自1月份以来下跌了超过13%,而伦敦股市则基本持平。abdrn、L&G和Aegon管理的一些基金市值下跌了五分之一。

如果该行业要继续高速发展,ESG的支持者将面临一项更艰巨的任务,那就是在众多雷区中穿行,而不是在伦敦市中心的办公大楼上贴一张巨大的便利贴。